Haberler

Altı yıllık bir aradan sonra, depolama ekipmanı devi Western Digital, başka bir büyük stratejik düzenleme yapabilir.Bu ay yayınlanan resmi bir açıklamada Western Digital, kendisini geleneksel bilgisayar HDD'lerine odaklanan bir şirket ve bir NAND flash bellek şirketi olarak ikiye ayırabileceğini söyledi.
Western Digital'in merkezi San Jose, California'dadır ve şu anki işi ağırlıklı olarak HDD mekanik sabit diskler ve NAND flash bellektir ve iki büyük pazarda güçlü bir pazar konumuna sahiptir.
2021'in ikinci çeyreğindeki veriler, Western Digital'in mekanik sabit disk sevkiyatları açısından sektörde ikinci sırada olduğunu ve onu Seagate ve Toshiba'nın izlediğini gösteriyor.İkincisi, Samsung ilk sırada yer alıyor, ardından Kioxia, SK Hynix, Micron ve Kingston geliyor.
Western Digital, başlangıçta küresel HDD mekanik sabit disk pazarında bir numaralı oyuncuydu.2016 yılında Sandisk'i satın alarak NAND flash bellek endüstrisine girdi.Daha sonra Ocak 2020'de dünyanın en büyük ikinci flash bellek üreticisi Kioxia'yı satın almayı önerdi.Şu anda Kioxia birleşmesi henüz uygulanmadı, ancak bir bölünme haberi var.
Birbirini izleyen birleşme ve satın almalardan planlı bölünmelere kadar, Western Digital'in bir dizi trendi tüm NAND satranç oyununu etkiliyor.
Neden bölünmüş?
Western Digital CEO'su David Goeckler yaptığı açıklamada şunları söyledi: "ABD yatırım yönetimi şirketi Elliott Management'ın NAND Flash'ımıza artan öz sermaye yatırımı önerisi de dahil olmak üzere, şirketin değerini daha da optimize etmeye yardımcı olacak çok çeşitli stratejik ve finansal alternatiflere aktif olarak katılıyoruz. işletme.
Aslında, Western Digital'i ikiye bölmenin itici gücü, şirketin aktivist yatırımcısı Elliott Management'tan geldi.Bu yılın Mayıs ayında, Western Digital'in yaklaşık %6 hissesine sahip olan Elliott, şirketin yönetim kuruluna bir mektup yazarak, kapsamlı bir stratejik gözden geçirme ve NAND flash bellek ve HDD mekanik gibi iki büyük işletmenin bölünmesini teşvik etme çağrısında bulundu. sabit diskler.
2016 yılında Western Digital, flash bellek üreticisi SanDisk'i satın almak için 19 milyar dolar harcadı ve hem HDD mekanik sabit sürücülerini hem de NAND flash tabanlı SSD'leri çalıştırmaya başladı.Elliott anlaşmayı "büyük bir değişiklik" olarak nitelendirdi.Ancak Western Digital, operasyon, finans ve strateji açısından geride kalan ve birleşme ve satın almaların sinerjisini tam anlamıyla sağlayamayan iki işletmeyi aynı şirkete entegre etti.
Sabit disk üreticilerinin varlıklarının mevcut piyasa değeri nispeten düşüktür.Doğu Saati, 17 Haziran'daki kapanış itibarıyla Western Digital'in piyasa değeri yaklaşık 14,5 milyar dolar ve Seagate'in mevcut piyasa değeri yaklaşık 15,6 milyar dolar.Eliott, Western Digital'in flash bellek bölümünün bağımsız bir şirket olarak değerinin 17 milyar ile 20 milyar dolar arasında olduğunu tahmin ediyor.Bu aynı zamanda NAND işini bölmenin gerçekten de yatırımcıların çıkarına bir çözüm olacağı anlamına geliyor.
Elliott ayrıca Western Digital'in sadece iki işi daha başarılı kılmak için değil, aynı zamanda daha fazla değer yaratmak için bir bölünmeyi düşünmesi gerektiğine inanıyor.Spesifik olarak, flash sürücü işi tek başına Western Digital'in mevcut piyasa değerine benzer şekilde 20 milyar dolar değerinde olabilir.Aynı zamanda, Western Digital'in hisse fiyatı yükselecek ve 2023'ün sonunda hisse başına 100 doları aşacak. Elliott ayrıca, flash belleğin bölünmesine veya satılmasına yardımcı olmak için Western Digital'in flash bellek işine 1 milyar dolardan fazla artan öz sermaye sağlamayı teklif etti. işletme.
Samsung Electronics'in 2016'da aktivist yatırımcıların tavsiyelerine dayanarak bir bölünme düşündüğünü de söylediğini belirtmekte fayda var, bu da Elliott'a bir yanıttı.Aynı yılın Ekim ayında Elliott, Samsung Electronics'e yazarak, Samsung Electronics'in hissedar değerini en üst düzeye çıkarmak için bir holding şirketi ve bir işletme şirketi olarak bölünmesi gerektiğini öne sürdü.
O sırada Elliott'un bağlı şirketleri Samsung Electronics'in hisselerinin %1'inden daha azına sahipti ve teklif kesinleşmedi.Ancak şu anda Western Digital'de %6 hisseye sahip olan Elliott, sözlerinde daha fazla ağırlığa sahip olacak.
Bölünme stratejisinin kendisi söz konusu olduğunda, Western Digital'in şu anda gördüğü seçenekler, son yıllarda teknoloji endüstrisinde nadir görülen bir girişim değil.Toshiba daha önce işi basitleştirmek, borcu azaltmak ve performansı ayarlamak için üç parçalı bir bölüm ilan etmişti.
Piyasa dönüyor, Western Digital NAND üzerine bahis oynamaya devam ediyor
Western Digital, SanDisk ile evlendikten sonra NAND işinin bölünmesini veya satışını düşünüyor.Bunun yerine Western Digital, NAND pazarına doğru ilerliyor.
Western Digital, kişisel bilgisayarlarda ve sunucularda veri depolama için önemli bileşenler olan, düşük fiyat ve büyük kapasitede olağanüstü avantajlarla uzun süredir HDD mekanik sabit disk ürünlerine odaklanmaktadır.Ancak bazı pazarlar, NAND parçacıklarına dayalı, yüksek hızlı okuma ve yazma ve düşük güç tüketimi özelliklerine sahip SSD teknolojisine yöneliyor.
Küresel SSD pazarı sevkiyatları artmaya devam ediyor ve bazı sesler, depolama endüstrisinin geleceğine NAND tabanlı katı hal sürücülerinin hakim olacağına inanıyor.Bu trendi takip eden Western Digital, 2016 yılında NAND üreticisi SanDisk ile başarılı bir şekilde evlendi ve SSD teknolojisini ve üretim kapasitesini alarak tek seferde önemli bir NAND ve SSD oyuncusu haline geldi.
Bundan önce, rakip Seagate'in 2014'te flash denetleyici geliştiricisi SandFore'u satın alması da SSD işini güçlendirme çabası olarak görülüyordu.Anlaşma, Seagate'in SSD ürünlerinin performansını iyileştirmesini ve diğer ilgili teknolojilere erişmesini sağlayarak onu dünyanın en büyük ikinci PCIe flash bellek denetleyicisi geliştiricisi yapıyor.
Yakın zamanda Western Digital, işinin bölünmesine yönelik stratejik seçeneklerinin kamuoyuna açıklanmasının ardından sektörün gündemine geri döndü ve sektör bir kez daha 20 milyar dolarlık Kioxia satın alımının kaydettiği ilerlemeye dikkat etti.Wall Street Journal, konuya aşina olan kişilere atıfta bulunarak, Kioxia'nın Western Digital ile olası bir anlaşmaya açık olduğunu söyledi.İki şirket 2021'in başından beri görüşmelerde bulunuyor, ancak görüşmeler kısmen Western Digital'in hisse senedi fiyatı düştüğü için durdu.
Birleşme ve satın almaların ilerlemesi engellenmiş olsa da, Western Digital'in NAND pazarında çaba göstermeye devam ettiği görülüyor.Aynı zamanda, NAND ve SSD pazarlarında yukarı yönlü bir performans olasılığını gösteren çeşitli işaretler de var.
Kioxia başkanı bu yılın Nisan ayında, akıllı telefonlardan ve veri merkezlerinden gelen talebin çok büyük olduğunu ve NAND'a olan toplam talebin yılda yaklaşık %30 oranında artmasının beklendiğini ve bu nedenle şirketin üretim kapasitesini iki katına çıkardığını söyledi. .NAND'ın lideri Samsung da üretimi genişletiyor.Samsung'un Xi'an'daki 2 Nolu NAND tesisi bu yılın ilk yarısında seri üretime başladı.Yeni tesisin devreye alınmasından sonra, NAND'ın Xi'an'daki aylık üretim kapasitesinin ayda 250.000 parçaya çıkması bekleniyor.
İster tüketici pazarında ister veri merkezi pazarında olsun, katı hal sürücülerinin penetrasyonu giderek daha yeterli hale geliyor.
Katı hal sürücüleri, masaüstü bilgisayarlar ve dizüstü bilgisayarlar için birincil depolama ortamı haline geldi.2019'da PC'lerde katı hal sürücülerin kullanım oranı %60'a ulaşarak mekanik sabit sürücüleri geçti.Veri depolama endüstrisi analist firması Trendfocus'un yakın tarihli bir raporuna göre, OEM'ler Microsoft'un onları katı hal sürücüleri lehine önceden oluşturulmuş Windows 11 PC'ler için birincil depolama aygıtı olarak HDD'leri terk etmeye zorladığını açıkladı.Veri merkezi pazarında, HDD'ler ve SSD'ler uzun süre bir arada var olacak.Ancak SSD kapasitesi, maliyet iyileştirmesi ve düşük güç tüketimi avantajları göz önüne alındığında, giderek daha fazla veri merkezi SSD kullanmaya başlıyor.
Depolanan satranç oyunundaki değişiklikler
Yüksek konsantrasyonlu depolama endüstrisi yekpare değildir.DRAM endüstrisinde, Samsung, SK Hynix ve Micron halihazırda üç sütun oluşturmuştur, ancak NAND endüstrisi bir yeniden yapılanma eğilimi göstermiştir.
NAND pazarında Samsung Electronics, yaklaşık %35'lik bir pazar payı ile 1 numaralı pazar payına sahiptir.4. sırada yer alan Western Digital, Kioxia'yı başarıyla satın alırsa, sektörde 2 numara olabilir ve Samsung ile rekabet edebilir.SK Hynix'in Intel'in depolama işini satın almak için yaptığı önceki hamleyle birleştiğinde, Western Digital'in sonraki satın almaları NAND endüstrisinde yalnızca dört büyük oyuncu bırakacak.
NAND satranç oyunundaki değişiklikler altında, aktivist yatırımcıların rolü göz ardı edilemez.Daha sonra pazarın hayal edebileceği şey, bellek pazarındaki ölçek ekonomilerinin etkisi ve NAND üreticilerinin daha güçlü fiyatlandırma gücüdür.Kioxia'nın satın alınması engellense bile, Western Digital'in flash bellek departmanını güçlendirmeye yönelik yan ürünü, NAND endüstrisinin dikkatine değer bir hamle olacaktır.